交叉上市和价格发现:中国A股和H股的实证研究

编号 zgly0001319583

文献类型 期刊论文

文献题名 交叉上市和价格发现:中国A股和H股的实证研究

作者 姚宁 

作者单位 天津大学管理学院 天津300072 

母体文献 内蒙古农业大学学报(社会科学版 

年卷期 2007年01期

年份 2007 

分类号 F832.51  F224 

关键词 市场分割  单位根检验  协整  VECM(向量误差修正模型) 

文摘内容 以29家同时发行A股和H股的上市公司为样本,研究了A股市场和H股市场在交叉上市公司股票价格发现过程中的贡献机制。研究结果表明,对于其中的16家公司,其A股和H股的收盘价序列不存在协整关系,这说明A股市场和H股市场存在一定程度的市场分割,这种市场分割可能是由信息不对称造成的;对于另外的13家公司,其A股和H股的收盘价序列存在协整关系,并且A股市场和H股市场在价格发现过程中都具有一定的贡献。